【神州时报讯】2025年新近引入的美国关税政策对美国及世界经济会有怎样的影响？投资者的投资策略及个人财产管理应该如何进行适应性调整？美国时间2025年5月10日晚， “美国华人科学家工程师专业人士协会” （简称：科工专， The Association of Chinese-American Scientists and Engineers, ACSE）成功主办了举办了公益讲座- “关税（Tariff）对世界经济及个人投资策略的影响”。这次讲座得到了“全美华人金融协会芝加哥分会”，“华人交易与投资协会”的大力支持及积极协办。当晚的主持人是张琴女士（Joyce）， 嘉宾是三位金融及资产投资方面的专家：张庆全（Tony）博士, Shirley Xu女士， 以及李彦博女士。
首先， 科工专副会长吕涛教授简单给大家介绍了科工专的概况。她提到科工专成立于1992年，是美国最大的华人专业协会之一。是一个独立的、非政治性、非盈利性的华人专业人士组织，总部位于美国伊利诺伊州芝加哥西北郊。 科工专拥有21个地区分会，17个专业协会，涵括医药、金融、工商管理、计算机、应用数学、环境、生物技术、法律、企业家等领域的人士。有几千名会员，遍布美国30多个州。有90%以上的会员拥有硕士及博士学位。
随后，主持人张琴女士介绍了自己及嘉宾们。张琴女士提到嘉宾张庆全（Tony）博士是伊利诺伊大学香槟分校创新研究员、金融学兼职教授。他专注于金融科技与量化投资，出版专著并发表60余篇论文。他担任美国华人贸易与投资协会芝加哥分会会长。
嘉宾Shirley Xu女士是金融工商管理硕士。南京大学法律系本科。资深房地产投资人、基金经理。她拥有超过 20 年美国房地产投资经验。早年曾在美国金融机构担任借贷风险评估工作。Golden Bridge Investment， 专注于帮助忙碌的高收入专业人士实现真正“被动”的房地产投资 – 稳定现金流、资产增值和税收优惠。Golden Bridge Investment成员遍布全美及海外, 投资足迹覆盖全美十多个主要城市。Shirley 还是 YouTube 财经频道 “北美 Shirley” 的博主，持续在 YouTube 平台分享美国投资、理财与财务自由相关的知识和经验。
嘉宾李彦博女士现任Neuberger Berman Senior Vice President, 投资经理，负责固定收益投资。她拥有中国北京大学金融学学士学位、芝加哥大学布斯商学院MBA 学位。李彦博女士现任全美华人金融协会芝加哥分会的主席。
主持人张琴女士也简单地做了自我介绍。她是FISO Wealth Management（方胜财富）创始人。美国理财规划师，中国注册会计师，国际注册内部审计师。曾任职中国建设银行，中国再保险资产管理公司，任职大型金融公司财务总监、副总裁等职，有着30多年高级财务管理、风险管理、资产管理经验。中央财经大学金融本科，美国UIC/北大民营经济管理学院MBA。运用投资等各种金融工具为中高净值家庭提供资产保护，增值，传承等规划。
首先， 主持人张琴提出“美国政府新关税的出台能够真正地重构产业链，解决贸易失衡和促进美国的制造业发展，促进美国的产业工人就业吗？”。 嘉宾Tony Zhang 博士及李彦博女士就这个话题进行了详尽的分享和讨论。大家认为制造业的回归不是个简单的事情。 高科技，国家安全技术可能回归比较快， 而中低端产业链等回归可能比较慢。制造业回流是否可以造成净回流，是个长期的问题， 需要静观其变。
主持人张琴女士还提到“新关税是川普deglobalization和重塑贸易新格局的具体措施还是他的谈判筹码，对美国经济和世界经济将产生什么样的影响？美国经济会进入大衰退吗？”。 嘉宾李彦博女士首先提到在中短期新关税是个负面影响。如果平均关税增加了20%， 那么对于GPD的影响会使其减少3%， 物价升高~1.7%。那么中国卖给美国的产品有多么不可替代？高盛研究发现~30% 的中国产品在美国市场占有率大于70%， 所以很难在短时期內被取代。145%关税会摧毁90% 的中美贸易。如果用“liberation day-解放日“之前的税率， 也会摧毁~30%的中美贸易。新关税的税率对于中美双边贸易的影响都会很大。关税不确定性会对经济造成极大的影响， 比如说企业会暂停投资，招聘等，对美国GDP会有很大影响。嘉宾Tony Zhang认为从历史数据看， 以及最新失业率比较低及新增就业率很好的形势， 美国的经济韧性极强， 所以Tony认为美国经济在今年年底到明年年中暂时不会衰退。
接下来张琴女士提问“ 新关税下房价和房屋贷款利率会如何走向，现在是时候投资房地产的好时机吗， 还是应该观望？” 嘉宾Shirley Xu女士就这个问题进行了详尽的分享。她认为加拿大， 墨西哥（木材及干墙等等）产品价格升高。 新关税可能使造房成本增高。春季市场有些疲软。美联储最近宣布利率不变， 估计到2025 年底利率会在6.4-6.5-7%，不会低于6%。 至于现在是不是投资的好时机， 如果真要房子投资， 东北区及中西部区域房市比较坚挺。 现在如果买物业需要有正现金流， 以抵御可能的风险。
张琴女士接下来提到“在新关税政策很多不确定性的市场下，有什么更好的个人资产配置方式，黄金，债券，结构性存款是可以选择的避险资产吗”。 Tony Zhang博士就这个问题分享了自己的观点。 他提到黄金是个投资增长点。他还强调了要重视资产风险分散化。 私募投资价格比较低， 高风险， 潜在的回报也可能会很高。第二个市场是中国市场。 接下来李彦博女士进行了进一步的补充。她提到大类资产配置，新的ETF的出现等等。她还提到黄金到2026年年底还有~20% 的涨幅。她还提到以前大家对美元资产有优先选择， 现在关于欧洲资产的讨论在增加。 大家对于全球资产多样化的需求增加。Shirley提到以前的资产配置股票债券以60：40为比例。 现在这个比例已经过时了。她还提到比特币。它确实是风险高， 但比如说资产中拿出1% 投资比特币， 也可以考虑。 今年比特币比去年增值很多。
主持人张琴女士还提到了另外一个问题“接下来美元会有一个什么样的走势，关税政策的变动会持续影响美元指数的变动吗？” 李彦博女士提到她对这个问题的看法。她认为美元一直是被高估的， 但它是个储币。 外国投资人持有美国资产占美国所有资产比例20-30%。 但近期内不会有很大的selling pressure， 考虑到美元资产的size and liquidity. 但长期会有风险分散化的趋势。
对于华人个人来说美元与人民币的兑换更有意义一些。如果美元下跌，设想人民币应该升值。但人民币增值意味着出口带来下降， 会对经济稳定会有不利的影响。所以央行基本piggy pack美元7-7.4是央行的策略。对于我们整个资产的配置的影响会很小。Tony认为股市波动对GDP会有6-8个月的前瞻性。现在股市的波动性已经回到正常轨道。Tony认为此时此刻应该持有美国的证券市场。
最后， 张琴女士提到“在新关税政策下，投资房地产、租赁、投资房地产基金有什么区别，各自优劣势是什么，如何进行选择呢”。 Shirley女士进行了专业的分享。她认为主动投资（自己租房东）及被动投资（房地产基金）这两个都好。要看个人的情况。如果你是一个事无巨细都做的人，那你可以做房东。这是个长期的过程。但统计显示做房东的职业寿命是3年左右。再看资产配置，房地产这个方面是个must。 那么做不了房东，就可以考虑投房地产基金。主要是对于个人来说， 你需要了解自己。主动投资的好处是自己可以有主动权，但比较操心。被动投资（房地产基金）的坏处是不能给基金经理打电话， 主动权少， 但不用操心。
讲座在热烈的气氛中进行。最后主持人张琴女士总结到这次关税波及范围比较大。那么主要策略还是需要了解市场也要了解自己。做好资产配置，抵御风险，获取最大收益。最后，副会长吕涛也对主持人及嘉宾的精彩分享，以及观众们的积极参与再次表示了诚挚的谢意。
这次讲座，极大丰富了大家对于新关税形式下美国及世界经济形势以及个人投资策略的知识及信息。 我们再次感谢主持人及各位嘉宾的分享与听众的积极参与。欢迎大家进一步关注科工专2025 度后续公益讲座。
图一： 讲座宣传截屏
图二： 会议zoom 截屏
[供稿]：科工专讲座团队：吕涛
